江苏辰午节能科技股份有限公司2015年报

公 司 年 度 大 事 记 

2015 年 7 月 9 日，公司在全国中小企业股份转让系统挂牌。 

2015 年 10 月 10 日，公司被认定为高新技术企业。 

2015 年公司共获得发明专利 1 项、计算机软件著作权 7 项。

目 录 

第一节 声明与提示 ........................................ 5 

第二节 公司概况 .......................................... 8 

第三节 会计数据和财务指标摘要 ........................... 10 

第四节 管理层讨论与分析 ................................. 12 

第五节 重要事项 ......................................... 23 

第六节 股本变动及股东情况 ............................... 26 

第七节 融资及分配情况 ................................... 29 

第八节 董事、监事、高级管理人员及员工情况 ............... 31 

第九节 公司治理及内部控制 ............................... 34 

第十节 财务报告 ......................................... 39

重要风险提示

一、营运资金紧张的风险

公司从事合同能源管理服务，根据业务特点需前期垫付大额资金，设备投入成本也较高。随着公司合同能源管理项目的迅速扩张，未来对资金的需求将不断增加。现公司积极通过股权融资和银行借款的方式补充公司营运资金。若未来公司不能通过有效的融资安排获得资金，将对公司的业务开展产生不利影响。

二、关联交易的风险

报告期内，公司的关联交易主要为与龙源电力日常性的设备、原材料采购交易及委托加工交易。2015 年 3 月之前，公司网电改造设备主要采购自龙源电力。2015 年 3 月龙源电力将从事网电改造设备生产的相关技术和研发人员转移至公司，公司主要设备将采用自行提供与设备有关的原材料、核心技术、图纸、规格参数等并委托龙源电力生产加工的模式，委托加工费以成本加成原则定价。未来，随着公司业务规模的扩大，需要委托加工的设备数量大量增加，可能导致公司与龙源电力关于委托加工的关联交易金额增长。 虽然公司现已通过建立关联交易管理制度规范关联交易的定价和决策程序，公司持股 5%以上的股东及公司董事、监事、高级管理人员均已向公司出具了《关于规范关联交易的承诺书》，但未来依然存在关联方利用关联交易损害公司或中小股东利益的风险。

三、公司股权较为分散的风险

公司现有股权结构中，前五大股东分别直接持有公司 14.70%、14.70%、14.70%、14.70%、9.31%的股权，股权较为分散。为维护公司经营稳定，加强公司经营决策能力，公司股东张文景、张燕、刘珺珺、林资博、张汝建和张殷签订一致行动协议，组成一致行动人，6 人现合计直接持有公司61.75%的股权，为公司的共同实际控制人。若一致行动协议解除，基于公司较为分散的股权结构，现有股东增持或外部股东的进入可能导致公司实际控制权的变更，将对公司管理团队和生产经营的稳定性产生影响。

四、管理风险和内部控制风险

报告期内，公司业务量和服务项目量实现了较大幅度的增长，预计未来将继续保持较快的增长速度。公司业务范围将在地域上和行业领域上不断延伸扩张。公司业务的迅速发展对公司的管理能力、技术研发能力、人才实力、资金实力等都提出了更高的要求。公司现虽已建立成熟的项目运营管理机制及内部管理模式，是国内从事网电改造节能服务行业中优质的服务商，拥有高素质的管理团队和服务人员。但如果公司的人员招聘及培养上不能完全适应快速扩张的相关要求，公司的业务发展将受到影响。 

五、市场竞争加剧的风险

公司是从事网电改造合同能源管理服务较早的专业技术服务公司，是该领域的市场开拓者之一。目前已在中石油、中石化、中海油等大型国有集团及下属机构中树立了良好的市场形象和品牌知名度，市场地位较为突出。随着网电改造节能服务的推行，市场空间将不断扩大，进入该市场的竞争对手也将不断增多。若公司不能在服务水准、资金、技术、人才和运营管理中保持市场优势地位，持续满足市场需求，则可能导致公司无法巩固市场优势地位，从而对公司未来业务发展产生不利影响。

六、税收优惠政策变化的风险

公司所处行业属于节能技术服务行业，是国家重点支持的战略性新兴产业之一，长期受国家的鼓励和扶持。根据《财政部、国家税务总局关于促进节能服务产业发展增值税、营业税和企业所得税政策问题的通知》（财税[2010]110 号）及《国家税务总局关于在北京等 8 省市开展交通运输业和部分现代服务业、营业税改征增值税试点的通知》（财税[2012]71 号）的相关规定，公司从事合同能源管理业务的技术服务费收入，现暂免征收增值税；公司从事合同能源管理业务享受节能收入所得税“三免三减半”的优惠，自 2012 年度起，第一年至第三年免征企业所得税，第四年至第六年按照 25%法定税率减半征收企业所得税。 在上述税收优惠政策届满后，公司经营业绩可能因为所得税费用的上升而受到不利影响。同时，公司如在税收减免期内未符合税收减免申报的条件，则公司将存在在相应年度无法享受税收优惠政策或存在享受税收优惠减少的风险。

七、油价波动的风险

公司目前主要为中石油、中石化集团下属石油工程公司或钻井勘探公司提供钻井网电改造节能服务，钻井工程的数量直接决定了公司的业务量。我国油气勘探、开发的投资规模受油价波动影响，钻井工程勘探、服务的需求也随之波动。若石油价格上升，中石油、中石化对石油开采的投资加大将带来钻井工程数量的增加；反之则减少。公司业务的市场规模受钻井工程数量的直接影响。因此，油价的波动可能带来公司经营业绩的变化。国际石油行情近几年波动较大，如长期维持在较低的价格，会导致市场持续低迷，业主单位削减开采计划，压缩投资，导致公司对应的项目数公告编号：2016-0197量减少或者单价降低等情况，影响公司的营业收入。公司业务收入主要来源于油电差价，若国际油价长期低迷，油电差价减小，将对公司毛利率产生影响。

八、应收账款大幅增加的风险

公司 2015 年末应收账款较去年同期增加 265.97%，主要是中石化总部调整付款流程，导致公司两大客户中石化江苏石油工程有限公司、中石化华东石油工程有限公司付款流程变更，影响了公司的回款周期；塔里木石油勘探开发指挥部第四勘探公司因付款流程变更，账期延长至 6 个月，导致公司回款周期延长。应收账款的大幅增加可能给公司带来坏账损失的风险和流动资金短缺的潜在风险，从而可能对公司的经营能力产生一定的影响。

本期重大风险是否发生重大变化：是

第二节 公司概况

第三节 会计数据和财务指标摘要

第四节 管理层讨论与分析

一、经营分析

（一）商业模式

公司主营业务为以合同能源管理模式从事钻机网电改造节能服务。公司作为专业从事合同能源管理服务的节能服务公司已获得国家发改委和财政部备案。公司合同能源管理业务通过与中石油、中石化两大油公司集团下属分公司或关联油气勘探公司、钻井工程技术服务公司等用能客户签订网电改造合同能源管理合同，公司负责用能测算、节能勘探、项目设计、电网协调、设备调拨、安装调试、运营维护等，为客户制定适用于不同地域和井位环境的钻机改造节能方案，为客户提供配套的综合节能服务，最终与客户共同分享项目实施后的节能效益。在网电改造节能工程中，公司按照约定的节能效益分成以电价单价和客户实际用电量与客户进行结算，收回投资并获得利润回报。网电改造合同能源管理用电力驱动代替了柴油驱动，不仅减少了客户前期投入，还为客户节省了大量成本、有效提高了设备使用率、降低了废气排放污染和噪音污染，降本提效、节能减排，实现了公司、客户和社会效益的共赢。公司与中石油、中石化集团建立了良好的合作关系，精良稳定的设备、高效优质的服务、可观的节能效益得到了客户和市场的认可，加之钻机改造节能工程现尚处于市场开发初期，未来空间巨大，公司是该行业中少数专业从事钻机改造节能的优质服务商之一，具有明显的市场优势地位。报告期内，公司的主营业务较上一年度未发生变化。

（二）报告期内经营情况回顾

1、财务数据2015 年，公司实现营业收入 95,057,392.71 元，较上年同期下降了 1.93%；实现净利润 9,585,703.01 元，较上年同期下降了 40.05%；实现经营活动现金流量净额-28,638,407.78 元，较上年同期下降了 284.73%；2015 年末，公司总资产211,386,298.15 元，较上年期末增加了 32.20%。2、经营情况（1）扩大市场规模：2015年受国际油价持续下跌的影响，各大油田都放缓了开采的进度，钻井工程勘探、服务的需求规模变小，公司业务的市场规模受钻井工程数量减少影响，业绩有所下滑。但公司积极开拓业务区域，在原以新疆、江苏两地为主的基础上不断扩大业务范围区域，新增了山东、安徽、海南、吉林、陕西五个区块，内蒙古、四川区块正在洽谈中，已经初步达成了合作意向。因公司在油田钻机节能这个细分领域处于市场优势地位，且该市场空间巨大。虽然公司目前业务规模暂时受国际油价下跌的影响，但能通过自身的不断开拓和品牌知名度的扩大，逐步扩大市场份额，抵消油价若长期处在低位对公司业务造成的影响。（2）稳定业务收入：由于国际油价大幅下跌，公司与客户的结算单价下浮了20%左右。因2015年公司业务量有所扩大，所以在外部环境恶劣的情况下，公司仍然能保持与去年同期基本持平的营业收入。（3）设立研发部门：公司加大了研发投入，新设研发部，不断提升和完善公司节能服务的技术优势和服务优势，获得了多项专利认证以及高新技术企业证书。公司针对海上平台谐波治理改造的设备样机已制造完成，目前正处于陆地测试阶段，2016年将投入到海上平台进行测试和改进，最终投产并正式使用。（4）加强售后服务：公司及时响应现场所需的各种维修需求，确保设备的稳定、高效运行，树立公司的品牌形象和良好的声誉。（5）促进节能减排降噪：2015年利用公司网电改造设备钻机发电相比柴油机发电进行生产，既有效节能，又减少了有害气体氮氧化物、二氧化硫、烟尘、二氧化碳的排放，且降低噪音污染。根据国家政策，公司拟申请碳排放交易的许可，未来或将给公司带来收入的增加。（6）其他：公司加强了营销队伍建设，建立健全公司内部管理制度，为公司后续稳定快速的发展奠定基础。

项目重大变动原因：

1、营业收入变动：因国际油价的大幅急跌，客户方削减开采计划，且公司与客户的结算单价下浮了 20%左右，导致公司在报告期内虽增加了业务量和项目量，但营业收入较上年同期减少了 1.93%。2、管理费用变动：（1）研发投入加大。主要是用于新技术和项目的研发。2015 年研发费用投入 450.41 万元；（2）挂牌费用支出：公司在 2014 年末启动新三板挂牌工作，增加了相关中介费用支出 154.09 万元，广告宣传费用支出 97.59 万元；（3）工资成本增加：因报告期业务量增加及与龙源电力的人员整合，且报告期内对公司全员进行了薪酬调整，2015 年公告编号：2016-01914在工资支出部分较去年增加较多。3、营业外收入变动：2015 年，公司共收到政府补助【省级现代服务业发展专项资金补贴、靖江市财政局合同能源管理项目财政奖励资金（钻机网电改造）、靖江市政府提供的挂牌新三板的挂牌奖励等】332.21 万元。出售了闲置的线路资产取得收入 256.41 万元，出售了旧设备 1 台，收入 50.00 万元。4、营业利润变动：（1）由于国际油价大幅下跌，公司与客户的结算单价下浮了 20%左右，导致公司虽然业务量和项目量有所增加，但营业利润有所降低；（2）管理费用的增加，也导致公司的营业利润的下降。5、净利润变动：（1）公司享受三免三减半的税收优惠，2012 年-2014 年免征企业所得税，2015 年是减半税收企业所得税的第一年。因此增加了税收的支出，导致净利润下降；（2）由于营业利润的下降，也导致了公司净利润的减少。

资产负债项目重大变动原因：

1、货币资金变动：公司制定了财务内部控制制度，加强了财务管理，将账上结余的现金提前归还贷款，缩短了还贷周期，减少了财务成本的支出；2、应收账款变动：报告期内，中石化总部对付款流程进行了改革，导致公司两大客户中石化江苏石油工程有限公司、中石化华东石油工程有限公司付款流程相应变更，延长了账期，影响了公司的回款，这部分应收账款在 2016 年预计能够收回。同时，塔里木石油勘探开发指挥部第四勘探公司因公司付款流程变更，账期延长至 6 个月。2016 年公司会与客户方进行及时沟通，了解客户方新的付款流程并且配合进行相关资料的提交，尽可能缩短回款时间，加快回款进程。3、存货变动：主要为原材料的增加。公司根据项目现场运营情况，本期提前储备了一些常用材料以便设备移井和维护时及时提供，所以本期存货有所增加。4、短期借款、长期借款变动：公司原与上海浦东发展银行靖江支行的贷款合同为一年期，已全部到期归还，现签订的贷款合同为两年期，新增的银行贷款全部记入长期借款。在每一会计期末，如果贷款到期日距会计期末不足一年的，转入一年内到期的非流动负债。所以本期期末短期借款余额为 0 元，长期借款余额为 3,112.50 万元，一年内到期的非流动负债增加 4,725.00 万元。5、资产变动：本期期末资产总额的增加主要原因为：由于客户的账期延长，应收账款年末余额较上年同期有所增加；其他应收款较上年有所增加；增值税进项税额留抵导致其他流动资产增加。

（三）外部环境的分析

1、影响行业发展的有利因素（1）能源需求不断扩大我国是能源消费大国，能源依赖进口。国内油气供需缺口较大，根据 BP 世界能源统计报告，2011 年我国能源消耗已经占全球一次能源需求量的 21%，而 8.8%的消费增速远超 2.5%的世界平均水平。从短期来看，主要一次能源如石油、煤炭的价格走低，但长期走高的趋势并不能扭转。为满足我国能源需求并保障国家能源安全，国家不断加大对油气勘探、开发的投资力度，钻井数量不断增多推动了钻井服务行业的发展，钻井节能改造市场需求将不断扩大。（2）节能减排目标明确2013 年初，我国环境污染问题集中爆发，1 月京津冀共计发生 5 次强霾污染，全月只有 4 天晴好天气。3 月份全国雾霾日数为 3.3 天，创 52 年来新高。节能减排已刻不容缓。2013 年 1 月 23 日，国务院发布了《能源发展“十二五”规划》，公告编号：2016-01917指出：要加强国内资源勘探开发；推进能源高效清洁转化，推动能源供应方式变革；加快能源储运设施建设，进行生态环境保护，到 2015 年，单位国内生产总值二氧化碳排放比 2010 年下降 17%，每千瓦时煤电二氧化硫排放下降到 1.5 克，氮氧化物排放下降到 1.5 克，能源开发利用产生的细颗粒物（PM2.5）排放强度下降 30%以上。国务院 2011 年发布的《“十二五”节能减排综合性工作方案》明确指出推进石油石化行业的节能减排。各大石油公司加强了对节能减排的要求，中石油集团节能减排工作现场推进会指出：“要全面推进理念节能减排、技术节能减排、管理节能减排、机制节能减排，不断取得新进展、新成效。”（3）节能服务外包需求增加国家鼓励企业对节能环保的重点工程进行服务外包，推动合同能源管理和环保设施专业化运营等节能环保服务业的快速发展。经过几年的试点和实践，用能单位逐步由购买节能设备向购买节能服务转型，让专业机构做专业的服务，既节约了开支，又取得了良好的节能、环保效果，同时用能单位能更好的聚焦自己的主营业务，扩大产能。（4）政策支持力度加大近年来，我国关于节能减排技术支持的政策制定逐步完善。2010 年和 2011 年财政补贴和税收优惠等政策的落实为节能服务行业的发展提供了保障。2010 年 4 月，《关于加快推行合同能源管理促进节能服务产业发展的意见》（国办[2010]25号）在资金支持力度、税收扶持政策、相关会计制度、改善金融服务方面提出了具体的支持政策，有力的推动了节能技术服务行业的发展。（5）电力改革不断推进①2015 年 3 月 15 日，中共中央国务院《关于进一步深化电力体制改革的若干意见》（中发〔2015〕9 号）指出：通过改革，建立健全电力行业“有法可依、政企分开、主体规范、交易公平、价格合理、监管有效”的市场体制，努力降低电力成本、理顺价格形成机制，逐步打破垄断、有序放开竞争性业务，实现供应多元化，调整产业结构，提升技术水平、控制能源消费总量，提高能源利用效率、提高安全可靠性，促进公平竞争、促进节能环保。公司可以以更低的成本用上更为清洁的电能，这项举措可以使公司降低成本，提高公司毛利率和净利率。②《中共中央国务院关于进一步深化电力体制改革的若干意见》(中发〔2015〕9 号)指出：通过逐步放开售电业务，进一步引入竞争，完善电力市场运行机制，充分发挥市场在资源配置中的决定性作用，鼓励越来越多的市场主体参与售电市场。公司紧跟国家政策，契合市场需求，开辟新的业务领域，在节能服务商的基础上增加能源供应商的角色，前景广阔。（6）油价国家政策保底2016 年 1 月 13 日，国家发改委通知决定，完善成品油价格形成机制，设定成品油价格调控“地板价”40 美元，建立油价调控风险准备金。国家对油价实施政策保底策略，调动了业主的生产积极性，同时也使公司的服务价格保持稳定。2、影响行业发展的不利因素国际油价的走低：公司目前主要为中石油、中石化集团下属石油工程公司或钻井勘探公司提供钻井网电改造节能服务，钻井工程的数量直接决定了公司的业务量。我国油气勘探、开发的投资规模受油价波动影响，钻井工程勘探、服务的需求也随之波动。若石油价格上升，中石油、中石化对石油开采的投资加大将带来钻井工程数量的增加；反之则减少。公司业务的市场规模受钻井工程数量的直接影响。因此，油价的波动可能带来公司经营业绩的变化。国际石油行情近几年波动较大，如长期维持在较低的价格，会导致市场持续低迷，业主单位削减开采计划，压缩投资，导致公司对应的项目数量减少或者单价降低等情况，影响公司的营业收入。公司业务收入主要来源于油电差价，若国际油价长期低迷，油电差价减小，将对公司毛利率产生影响。

（四）竞争优势分析

1、市场地位优势。公司率先聚焦服务业，在该行业有较大的市场占有率。在细分领域，公司因节能、高效、减排、降噪赢得了客户的信任，因设备运行率良好、稳定性高，赢得了品牌美誉度。在 2015 年挂牌新三板后，公司继续加强品牌影响力，拓宽融资渠道，为公司的发展奠定资金保障。2、服务优势。公司针对每台设备配备驻井网电工程师，定期进行针对性培训，驻井工程师每日对设备进行日常维护和保养，可处理简单的现场故障，保障设备的正常运行。如设备故障无法现场处理，驻井工程师及时与公司联系，售后维修人员第一时间响应，去现场对设备进行维修。后台对每台设备进行数据统计，取得足够样本进行分析，反馈给技术、人力资源等相关部门，丰富、完善各部门的培训计划和重点。3、公司内部治理优势。2015 年公司挂牌新三板后，针对全国中小企业股份转让系统的要求，制定了较为完善的内部管理制度，并且严格按照制度内的授权进行工作，无越权行为发生。在公司业务经营方面，对每一个项目从立项，到预算，到最终决算层层审批和把关，保证了公司业务的顺利开展和财务管理的稳定有序。4、技术优势。我国油田资源分布不均、钻井平台技术复杂、外部环境差异较大，对网电改造的技术有很高的要求。公司现拥有发明专利 1 项、计算机软件著作权 7 项。公司所提供的网电改造技术和方案能根据井位分布、自然条件、电力设施、钻机型号的不同进行相应的改造和升级，以适用不同钻机改造入网的需求，高效稳定的实现钻机网电的连接。公司正在进行跨行业、跨领域的技术研发，未来海上钻井、高铁等行业可能会成为公司新的业务领域。5、业务布局优势。针对公司客户源单一，依赖性强的问题，公司积极进行全国布局，开拓新的业务渠道和合作伙伴。从单一的中石化华东石油工程有限公司拓展到中石化江苏石油工程有限公司、新疆天宇博瑞科技有限公司、塔里木石油勘探开发指挥部第一、二、三、四勘探公司等，对单一客户依赖度有所降低，业务区域也由新疆、江苏拓展到安徽、山东、吉林、海南、陕西等多个区域，并且还在不断拓展过程中。公司从事合同能源管理服务，根据业务特点需前期垫付大额资金，设备投入成本也较高。随着公司合同能源管理项目的迅速扩张，未来对资金的需求将不断增加。公司现资金规模还较小，未来公司将积极通过股权融资和银行借款的方式补充公司营运资金。

（五）持续经营评价

报告期内，公司业务、资产、人员、财务、机构等完全独立，保持有良好的自主经营的能力；会计核算、财务管理、风险控制等各项重大内部控制体系运行良好；主要财务、业务等经营指标健康；经营管理层、核心技术人员队伍稳定；内部治理规范、资源要素稳定、行业前景良好。因此，公司拥有良好的持续经营能力。报告期内公司未发生对持续经营能力有重大不利影响的事项。

二、未来展望 

（一）行业发展趋势

1、钻机节能改造市场前景广阔。据不完全统计，全国共有 3,000 多台石油钻机，公司设备满负荷运作，才占有市场的 1%左右，尽管油价短期内会有波动，但是总体来看，石油开采节能这个市场，在未来很长的时间内仍然有着广阔的前景和巨大的商业价值。2、节能减排降噪。符合党和政府对环保工作的各项方针、政策和要求，国家对节能环保行业的扶持力度逐渐加大，业主认同率逐渐增加。3、电力改革。国家推动电力改革，用高效电能代替低效能源势在必行，这项举措将有效降低公司的成本，提高公司公告编号：2016-01919经营的毛利率，增加公司收入。同时，售电侧改革给公司带来新的业务领域，公司积极响应国家的政策和号召，把能源供应商的规划纳入公司未来的发展目标。4、服务价值。业主单位不用花费巨大的投入，只需购买公司专业的节能服务就可在节能减排方面创造价值和效益，既可减少成本和开支，又可把时间、精力放在主营业务上，获取更大的收益。 

（二）公司发展战略 

通过对节能产品的筛选和整合，推进制造业服务化，打造节能服务产品平台，给客户提供多种节能技术整合方案。在未来三年内，公司将从单一的油田钻机节能领域，扩展到市政用电节能、大工业用电节能、售电服务等多个领域，实现节能服务商和能源供应商的双重角色定位。 

（三）经营计划或目标 

1、加大市场开发力度。目前公司已经在油田钻机节能这个细分领域占据优势地位，未来将在现有优质客户的基础上，继续加大主营业务在市场中的占有率，开拓新的客户群体，增加新的合作区域，以点带线，以线带面，形成区域大合作。2、开拓新的业务领域。公司积极与多方合作，采用收购、并购、合作等多种方式，进军节能领域其他的细分市场，整合产品的配套性和组合性，打造节能服务平台。3、积极开展碳排放交易。根据国家的政策和要求，积极申请碳排放交易权，实现减低碳排放的社会效益和经济效益相结合。4、售电、配网规划。积极配合国家电力改革，紧跟国家政策的步伐，开展售电服务；通过对线路资产存量的盘活，开展配网服务，积极向能源供应商的目标努力。本公司提醒投资者：上述经营计划并不构成对投资者的业绩承诺，投资者应对此保持足够的风险意识，并且应当理解经营计划与业绩承诺之间的差异。 

（四）不确定性因素

 国际油价变动导致市场变化。如国际油价长期维持在较低的价格，会导致市场持续低迷，业主单位短期内将削减开采计划，压缩投资，从而导致公司对应的项目数量减少或者单价降低等情况，影响公司的营业收入。

 三、风险因素 

（一）持续到本年度的风险因素 

1、营运资金紧张的风险公司从事合同能源管理服务，根据业务特点需前期垫付大额资金，设备投入成本也较高。随着公司合同能源管理项目的迅速扩张，未来对资金的需求将不断增加。现公司积极通过股权融资和银行借款的方式补充公司营运资金。若未来公司不能通过有效的融资安排获得资金，将对公司的业务开展产生不利影响。应对措施：公司与银行充分沟通，增加融资授信额度，并且通过挂牌新三板的机会，进行定向增发，募集资金用于对现金流的补充。 

2、关联交易的风险报告期内，公司的关联交易主要为与龙源电力日常性的设备、原材料采购交易及委托加工交易。2015 年 3 月之前，公公告编号：2016-01920司网电改造设备主要采购自龙源电力。2015 年 3 月，龙源电力将从事网电改造设备生产的相关技术和研发人员转移至公司，公司主要设备将采用自行提供与设备有关的原材料、核心技术、图纸、规格参数等并委托龙源电力生产加工的模式，委托加工费以成本加成原则定价。未来，随着公司业务规模的扩大，需要委托加工的设备数量大量增加，可能导致公司与龙源电力关于委托加工的关联交易金额增长。虽然公司现已通过建立关联交易管理制度规范关联交易的定价和决策程序，公司持股 5%以上的股东及公司董事、监事、高级管理人员均已向公司出具了《关于规范关联交易的承诺书》，但未来依然存在关联方利用关联交易损害公司或中小股东利益的风险。应对措施：公司通过制定一系列的管理制度来规范关联交易的相关内容，在每年的年度股东大会上对前一年的关联交易进行确认，对新一年关联交易进行预计，严格按照法律、法规进行关联交易。对偶发性的关联交易进行及时披露与确认，尽量避免发生关联方利用关联交易损害公司或中小股东利益的风险。 

3、公司股权较为分散的风险公司现有股权结构中，前五大股东分别直接持有公司 14.70%、14.70%、14.70%、14.70%、9.31%的股权，股权较为分散。为维护公司经营稳定，加强公司经营决策能力，公司股东张文景、张燕、刘珺珺、林资博、张汝建和张殷签订一致行动协议，组成一致行动人，6 人现合计直接持有公司 61.75%的股权，为公司的共同实际控制人。若一致行动协议解除，基于公司较为分散的股权结构，现有股东增持或外部股东的进入可能导致公司实际控制权的变更，将对公司管理团队和生产经营的稳定性产生影响。应对措施：公司股东张文景、张燕、刘珺珺、林资博、张汝建和张殷签订一致行动协议，成为公司的共同实际控制人，且会根据实际情况择机增持公司股份，稳固实际控制权，稳定公司的管理团队和生产经营。

4、管理风险和内部控制风险报告期内，公司业务量和服务项目量实现了较大幅度的增长，预计未来将继续保持较快的增长速度。公司业务范围将在地域上和行业领域上不断延伸扩张。公司业务的迅速发展对公司的管理能力、技术研发能力、人才实力、资金实力等都提出了更高的要求。公司现虽已建立成熟的项目运营管理机制及内部管理模式，是国内从事网电改造节能服务行业中优质的服务商，拥有高素质的管理团队和服务人员。但如果公司的人员招聘及培养上不能完全适应快速扩张的相关要求，公司的业务发展将受到影响。应对措施：在原有的项目运营管理机制和内部管理模式上进行改善和创新；定期对公司全体员工按岗位和职责进行相应的内部和外部培训，提高员工自身素质和企业的凝聚力；合理引进专业人才，在产品创新、管理创新上发挥其专业和技术优势；加强与高校科研机构合作，采取课题研究项目合作等多种方式，有针对性的对产品进行技术创新和改造。 

5、市场竞争加剧的风险公司是从事网电改造合同能源管理服务较早的专业技术服务公司，是该领域的市场开拓者之一。目前已在中石油、中石化、中海油等大型国有集团及下属机构中树立了良好的市场形象和品牌知名度，市场地位较为突出。随着网电改造节能服务的推行，市场空间将不断扩大，进入该市场的竞争对手也将不断增多。若公司不能在服务水准、资金、技术、人才和运营管理中保持市场优势地位，持续满足市场需求，则可能导致公司无法巩固市场优势地位，从而对公司未来业务发展产生不利影响。应对措施：在服务水准方面：坚定服务创造价值的观念，从服务理念到服务形式进行创新，更契合客户的需求；在资金支持方面：公司通过与银行的良好沟通，以及新三板定向发行股票募集资金等多种渠道进行融资，为公司的快速发展奠定资金的保障；在业务拓展方面：公司或将采用并购的方式，将潜在的具有高成长性的竞争对手变成合作伙伴，推动公司内生性发展向外延性发展转变；在技术创新方面：公司积极引进相关人才，通过设备实际检测和运行，寻找设备的缺陷进行改进，提高设备的稳定性和先进性；在人才方面：公司形成定期培训的制度，针对不同岗位和不同职责，在内部和外部公告编号：2016-01921进行培训，以提高从业人员的整体素质和提升公司的凝聚力。

 6、税收优惠政策变化的风险公司所处行业属于节能技术服务行业，是国家重点支持的战略性新兴产业之一，长期受国家的鼓励和扶持。根据《财政部、国家税务总局关于促进节能服务产业发展增值税、营业税和企业所得税政策问题的通知》（财税[2010]110 号）及《国家税务总局关于在北京等 8 省市开展交通运输业和部分现代服务业、营业税改征增值税试点的通知》（财税[2012]71 号）的相关规定，公司从事合同能源管理业务的技术服务费收入，现暂免征收增值税；公司从事合同能源管理业务享受节能收入所得税“三免三减半”的优惠，自 2012 年度起，第一年至第三年免征企业所得税，第四年至第六年按照 25%法定税率减半征收企业所得税。在上述税收优惠政策届满后，公司经营业绩可能因为所得税费用的上升而受到不利影响。同时，公司如在税收减免期内未符合税收减免申报的条件，则公司将存在在相应年度无法享受税收优惠政策或存在享受税收优惠减少的风险。应对措施：公司在 2015 年 10 月获得高新技术企业证书。根据《中华人民共和国企业所得税法》第二十八条规定：国家需要重点扶持的高新技术企业,减按 15%的税率征收企业所得税。公司在三免三减半的税收优惠期结束后，将执行高新技术企业税收优惠政策。 

（二）报告期内新增的风险因素 

1、油价波动的风险公司目前主要为中石油、中石化集团下属石油工程公司或钻井勘探公司提供钻井网电改造节能服务，钻井工程的数量直接决定了公司的业务量。我国油气勘探、开发的投资规模受油价波动影响，钻井工程勘探、服务的需求也随之波动。若石油价格上升，中石油、中石化对石油开采的投资加大将带来钻井工程数量的增加；反之则减少。公司业务的市场规模受钻井工程数量的直接影响。因此，油价的波动可能带来公司经营业绩的变化。国际石油行情近几年波动较大，如长期维持在较低的价格，会导致市场持续低迷，业主单位削减开采计划，压缩投资，导致公司对应的项目数量减少或者单价降低等情况，影响公司的营业收入。公司业务收入主要来源于油电差价，若国际油价长期低迷，油电差价减小，将对公司毛利率产生影响。应对措施：公司已开始积极开拓业务区域，在原以新疆、江苏两地为主的基础上不断扩大业务范围区域，2015 年新增了山东、海南、吉林、安徽、陕西五个区块。内蒙古、四川区块正在洽谈中，已达成初步合作意向。国家发改委承诺国际油价低于 40 美金/桶时，国内柴油价格不低于 5,020 元/吨，依托有效政策保底，油价在 40 美金/桶的价格下持续走低的影响并不会加剧公司业务收入的降低。

 2、应收账款大幅增加的风险公司 2015 年末应收账款较去年同期增加 265.97%，主要是公司两大客户中石化江苏石油工程有限公司、中石化华东石油工程有限公司进行了机构改革，导致付款流程变更，影响了公司的回款周期；塔里木石油勘探开发指挥部第四勘探公司因付款流程变更，导致账期延长至 6 个月，增加了公司回款周期。应收账款的大幅增加可能给公司带来坏账损失的风险和流动资金短缺的潜在风险，从而可能对公司的经营能力产生一定的影响。应对措施：公司与客户方进行及时沟通，了解客户方新的付款流程并且配合进行相关资料的提交；建立健全应收账款管理体系，将销售人员业绩与应收账款挂钩；扩大优质客户的销售量，使资源更加向资信等级良好的优质客户倾斜；公司与银行建立稳固的合作关系，获取充足的银行授信以保障公司的流动资金稳定；因公司主要客户为中石油、中石化等大型国企，应收账款有保证，或将应收账款打包，以信托、固定收益等形式向供应链金融体系销售产品，以增加公司的现金流。 

公告编号：2016-01922四、对非标准审计意见审计报告的说明是否被出具“非标准审计意见审计报告”： 否审计意见类型： 标准无保留意见董事会就非标准审计意见的说明：不适用

（本内容未能详尽摘录辰午节能2015年年报全部内容，最终报告请以公示的为准）